作为2023年10月首批获准试点开展资产证券化业务的保险资管公司,中国太保旗下太保资产在中国证监会的指导下和上交所的帮助下,充分利用交易所企业ABS、持有型不动产ABS、类REITs、公募REITs等资产证券化产品,积极探索保险资金运用的多元化,丰富保险资金服务实体经济的手段。

截至目前,太保资产完成3单企业ABS项目储架拿函工作,储架规模33.6亿元,已发行规模13.6亿元,待发行规模5亿元;另有3单项目在申报和储备中,预期储架规模45亿元;与此同时,新增公募REITs投资规模近8亿元。通过资产证券化业务的开展,太保资产在支持国家重大发展战略、助力地方政府和国有企业盘活存量资产、满足投资者多元化的理财需求方面初步取得了一定成绩,为推动实体经济高质量发展引入更多金融活水。

聚焦金融五篇大文章,持续提升服务实体经济质效

2024年7月,太保资产作为管理人的首单交易所ABS产品河南投资-北京新易应收补贴款2024年绿色资产支持专项计划成功发行。该产品发行规模8.6亿元,是太保资产助力国有企业开展绿色金融、助推经济良性循环发展的典型案例,响应了国家盘活存量资产、控杠杆和降“两金”的政策要求。该产品期限7.5年,丰富了长久期ABS产品的供给,为保险资金资产负债匹配管理提供了新的选择,吸引了头部险资机构投资人的参与。

2024年11月,太保资产作为管理人、太保寿险作为发行人的太平洋寿险保单贷款2024年(第8期)资产支持专项计划成功发行。该产品发行规模5亿元,以保单现金价值为基础资产,具有安全分散可持续的特点,赢得了投资者的广泛青睐。该产品的成功落地是太保资产助力保险公司提升普惠金融服务的重要举措,既提升了保险公司表内存量资产的流动性,又可以加速新增投资循环、提升市场活力。

2024年12月,太保资产作为管理人的海通恒信小微企业高质量发展1-2期资产支持专项计划预期将迎来首期5亿元发行。该产品采用储架模式助力融资租赁企业盘活存量资产,底层资产主要投向中小微企业为承租人的高端装备制造、工程机械、医疗健康等领域,有助于缓解中小微企业的融资难题。通过联合海通恒信发行交易所ABS产品,太保资产架设了一座连接保险资金与小微企业之间投融资服务的桥梁,彰显了太保资产积极跟进国家发展战略、提升服务实体经济质效、加大对民营中小微企业金融服务力度的业务导向。

上述项目正是太保资产围绕金融五篇大文章的政策导向,在上交所的指导下通过盘活存量资产扩大有效投资,有效降低市场整体融资成本,促进实体经济转型升级,为实体经济提供更多元化、更高效的融资渠道进行的有效尝试。

推动多层次资产证券化产品线建设,促进保险资金配置协同发展

取得资产证券化业务资格一年来,通过参加上交所组织的调研座谈、政策通气会、投融资对接等活动,太保资产加深了对交易所ABS市场的认识,准确把握保险资管在ABS业务中的定位,抢抓服务央企、地方国企等重资产主体盘活存量业务的需求,逐渐赢得了各类市场参与主体的认可。

保险资金作为资本市场的耐心资本,具有长期性、稳定性的特点。在长期利率中枢下行,资产配置、风险管理难度增大的背景下,保险资管应充分发挥资产证券化产品的优势,助力保险资金优化资产负债匹配管理,提高投资收益,提升投资效率。依托中国太保的资源禀赋,太保资产与旗下国联安基金密切配合,积极推动持有型不动产ABS、类REITs和公募REITs等多层次资产证券化产品线建设。目前,太保资产在新能源、新基建等领域都储备了项目在积极拓展中,希望未来能够为保险资金的资产配置提供更多解决方案。

把握行业发展新阶段特征,持续探索高质量发展新举措

保险资管行业改革发展走过了近20年,2024年是保险资管行业全面落实金融强国目标,写好金融五篇大文章推进高质量发展的起步之年。

站在这个特殊的历史时点上,太保资产相关负责人表示,后续将从三个方面做好资产证券化相关业务工作:一是根据自身保险资管的特点,提升投研能力,培育新的业务增长点。要以服务实体经济为根本宗旨,加大对资产证券化产品的创新开发力度,写好金融五篇大文章推进高质量发展;同时,要围绕投研能力建设与保险资金运用的衔接,加快培育业务增长的新动能。二是增强市场化意识,延展业务边界,加大服务全市场的力度;围绕资产证券化产品的特点设计服务客户和业务发展策略,打造差异化的市场竞争力。三是用好交易所ABS和公募REITs的业务资格,持续加速向“买方+卖方”、“发行人+投资人+管理人”等多维身份转型,不断深化与各类金融机构之间的合作,共同提升金融服务实体经济的效能。